Korekta w ryzach

Mimo uchodzącego powietrza przez dziurkę w baloniku, kilka pompnięć i balonik wyrywa się znów do góry. Korekta przebiega łagodnie, pozwalając na prze/budowę portfeli w zależności od wizji przyszłości. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek trzyma poziom, przybierając formę flagi. Indeks ma potencjał wzrostu do oporu (2050pkt), ale i ryzyko dalszego osłabiania się i stoczenia głęboko w dół. Wiąże się to z ewentualną drugą (wtórną) falą spadków, rzadko bowiem mamy dzidę w dół….i nowa hossa, po drodze jest kolejna fala spadków, choćby posiadająca cechy „wstrząsów wtórnych”. Poniżej wykres MACD z trzema ramami czasowymi (od góry: miesiąc/tydzień/dzień), obrazujący tą sytuację. Druga fala dobrze jest widoczna na wykresie tygodniowym (linia) oraz na miesięcznym (histogram).

Powyższe wykresy sugerują, poprzez analogie do historycznych zachowań indeksu, że należy się spodziewać kolejnej fali (wtórnych) spadków i dopiero po jej zakończeniu oczekiwać dłuższego ruchu wzrostowego. Inwestor wyczekujący takich sytuacji nie powinien obecnie posiadać tego indeksu (ETF), który byłby sprzedany najpóźniej na początku tego roku, tylko wyczekiwać dogodnej sytuacji do kupna, uszczegółowionej na danych dziennych (w kilku próbach). Inne metody mogą dawać inne wskazania. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Powyższa relacja wyklucza jakieś rozmyślania o naszym rynku, na rzecz S&P500, ale hobbystów „nie sieją”.

mWig40

Indeks średnich spółek ciągle czai się pod oporem, choć już pod linią trendu wzrostowego. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja stanowi o umacnianiu się średniaków, choć utkwiły w trendzie bocznym.

sWig80

Na indeksie małych spółek ciągle mamy trend wzrostowy, a wsparcie się oddala i nie ma co marudzić. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja pozostaje bardzo mocna, zbliżając się do kolejnego oporu.

Podsumowując: mimo korekty optymizm nie ustaje, jednak (historyczna) mechanika rynku sugeruje pogorszenie nastrojów.

 

Korekta trwa

Miniony tydzień rozpoczął się dobrze jednak końcówka nie rozpieszczała. Zadyszka na indeksach jest coraz bardziej wyraźna, a i motyw koronny zaczyna powracać. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek zaczyna tworzyć formację flagi, choć jednocześnie przekracza linię trendu wzrostowego. Póki co, mamy tylko wygaszenie wzrostów, ale wiąże się to też z powolną destrukcją całego trendu wzrostowego. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Na powyższej relacji próżno szukać ratunku. Nasz rynek był kiepski i taki pozostaje. Lokalne „wsobne” wzrosty gamingowo-energetyczne niczego nie zmieniają, co nie znaczy, że nie należy takich okazji wykorzystywać. Dla większego kapitału jest to jednak nieistotne.

mWig40

Na indeksie średnich spółek sytuacja jest jeszcze bardziej niepokojąca. Wzrosty zaklinowały się pod oporem i rozpoczyna się spadek, który grozi większą zwałą. Natomiast ewentualne utrzymanie obecnych poziomów, „przemęczenie” korekty i zdecydowane wybicie ponad opór byłoby byczym sygnałem, czego jednak teraz lepiej nie zakładać. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Na powyższej relacji bez zmian ; trend boczny i odpoczynek po zwycięskim boju z trendem spadkowym.

sWig80

Indeks małych spółek mimo szarpnięć w dół, ciągle znajduje się w trendzie wzrostowym. Należy się jednak liczyć z tym, że spadki na pozostałych indeksach i tutaj odcisną swoje piętno. Na tym indeksie sytuacja jest nieco bardziej korzystna, bo pokonany opór ma szansę wykazać się jako wsparcie. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja zbliża się do kolejnego oporu.

Podsumowując: małe spółki ciągle dominują, duże i średnie powoli ulegają korekcie, bardzo dobry czas na naszym parkiecie powoli mija.

Korekta

Obecnie, wzrosty na dużych i średnich spółkach utknęły w korekcie, natomiast małe spółki ciągle manifestują swą siłę, pnąc się coraz wyżej. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek, mimo korekty, ciągle znajduje się w lokalnym trendzie wzrostowym, choć wsparcie(ostatni dołek) oraz linia trendu są całkiem blisko. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Na powyższej relacji bez zmian. Inwestujący pasywnie ciągle powinni preferować ETFSP500, niż ETF na Wig20.

mWig40

Indeks średnich spółek także znajduje się w lokalnym trendzie wzrostowym, jednak zakleszcza się między oporem, a linią trendu. Czasu do wyjścia z tego imadła pozostało niewiele, a niestety opór wydaje się mocniej ugruntowany niż wsparcie. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja robi sobie odpoczynek, przechodząc w trend boczny.

sWig80

Indeks małych spółek po cofnięciu się od oporu i przełamaniu „ciasnej” linii trendu wzrósł, zamieniając opór we wsparce, niczym wodę w wino. Miła niespodzianka zamiast korekty. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja, po rozprawieniu się z długoterminowym trendem spadkowym, zbliża się do kolejnego oporu.

Podsumowując: nie jest źle, ale mimo wszystko dobrze już było.

Rozterki na szczytach

Indeksy przestały kontynuować beztroski rajd na północ. Pojawiła się dość nagła i konkretna korekta. Czy jest to tylko incydent, czy rynek dojrzewa do odwrotu i mamy pierwsze tego objawy? Niestety lepiej zakładać to drugie, zrealizować zyski i obserwować rozwój sytuacji. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek ma zarówno przestrzeń na dalszy wzrost, jak i pewien „luz” na spadki w ramach bieżącego trendu wzrostowego. Warunki będą dyktować ruchy na światowych giełdach. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Powyższa relacja wygląda jak wygląda, przebieg wzajemnych notowań nie wskazuje na extra uznanie dla naszego rynku, czy to ze względu na walkę z koronawirusem, czy jakieś lepsze radzenie sobie gospodarki. Z punktu widzenia tej relacji są to bzdury.

mWig40

Indeks średnich spółek odbił od naruszonego oporu i też posiada trochę miejsca na nic nie zmieniającą korektę. Układ linii trendu wraz z oporem tworzą tu jednak pewien klin, sugerując koniec wzrostów i większą korektę. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja wchodzi w trend boczny po zrealizowanym wybiciu z długoterminowego trendu spadkowego.

sWig80

Indeks małych spółek wychodzi dołem z klina składającego się z bieżącej linii trendu i oporu. Indeks ten stał się jakby zakładnikiem własnego sukcesu. Po serii wzrostów czas jednak na solidną korektę. Jeśli wzrosty byłyby kontynuowane byłaby to miła niespodzianka. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja wychodzi z długoterminowej zapaści.

 

Podsumowując: nie jest najgorzej, ale dobrze już było.

Wzrosty

Miniony tydzień przyniósł falę wzrostów. Po wyjściu górą z formacji flagi indeksy dużych i średnich spółek się przebudziły, pędząc za maluchami. Sprzyjały temu wzrosty na głównych światowych giełdach, napędzane dodrukiem oraz niespodzianką z rynku pracy w USA. Obecnie jednak wygląda to jakby nieco euforystycznie, jakby wszystkie problemy i zagrożenia zniknęły, a tak nie jest, choć też nigdy nie było i nie będzie, a hossy/bessy były i będą….raczej. W każdym bądź razie trzeba być gotowym na spadkową korektę, realizując raczej zyski, niż dopiero wchodząc z kapitałem. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek po rozprawieniu się z flagą, wyraźnie wzrósł. Odchylenie od lokalnej linii trendu wzrostowego staje się już wyraźne i napawa obawą o korektę, choć potencjał dalszego wzrostu jeszcze nie wydaje się wyczerpany. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Uffff…………tu mamy oazę stabilności. Obrany, jedynie słuszny kierunek jest niewzruszony 🙂

mWig40

Indeks średnich spółek zachowuje się podobnie do spółek dużych, choć tutaj wgryzł się w mocny opór niczym golf z wełny w gardło i też jest to okazja do korekty. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Po wejściu tej relacji na nową drogę życia, pojawiła się całkiem zasłużona zadyszka.

sWig80

Indeks małych spółek idzie na średnioterminowo-lokalny rekord, choć jest to też okazja do korekty. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja sugeruje „przebudzenie mocy”.

Podsumowując: jest dobrze.

Wyjście z flagi

Indeksy dużych i średnich spółek wyszły górą z formacji flagi. Jakiejś euforii jednak nie widać i oby król nie okazał się nagi. „Oczekiwana, zaskakująca” decyzja RPP o obniżce stóp prawie do zera wywołała spadki na bankach, których waga w indeksach jest znacząca. Jednak z drugiej strony udział tego „mdłego” sektora maleje, co długoterminowo oceniam pozytywne. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek wyszedł górą z flagi, co zapowiada kontynuację wzrostów. Ewentualny powrót „wgłąb” byłby sygnałem do ograniczenia pozycji, a zejście poniżej majowych dołków byłoby powodem do ewakuacji. Póki co, lokalny trend „po-koronny” jest wzrostowy. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Na powyższej relacji wszystko po staremu. Kataklizm trwa.

mWig40

Indeks średnich spółek z drobnymi odchyłkami chodzi jak spółki duże. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja ma problem z utrzymaniem lokalnego trendu wzrostowego, jednak nawet trend boczny na obecnych poziomach stanowi o długoterminowym umocnieniu się powyższej relacji.

sWig80

Indeks małych spółek mimo potknięć, rośnie nadal. Przed nim kolejny opór, a dawno nie było jakiejś większej korekty. Może się ta sielanka niebawem zakończyć, ale póki co, trend „po-koronny” jest mega-wzrostowy. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja jest na etapie wczesnego rozprawienia się z długoterminowym trendem spadkowym, tworząc lokalny trend wzrostowy.

Podsumowując: doszło do wyjścia górą z formacji flagi na indeksach spółek dużych i średnich, co daje nadzieje na dalsze wzrosty, jednak mimo to, nadal dominują spółki małe.

Flaga trwa

Mimo sesji mocno wzrostowych, czy spadkowych niewiele z tego wynika dla spółek dużych i średnich. Tylko maluchy kroczą dalej na północ. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Na indeksie dużych spółek ciągle mamy flagę. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Fantastyczna wieloletnia zapaść.

mWig40

Indeks średnich spółek, podobnie jak w przypadku spółek dużych, nadal się oflagowywuje. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Na powyższej relacji mamy korektę w lokalnym trendzie wzrostowym.

sWig80

Indeks małych spółek, mimo potknięć, rośnie sobie dalej. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja wymknęła się z trendu spadkowego, tworząc lokalny trend wzrostowy.

Podsumowując: dalsza dominacja spółek małych, a reszta to ciągle tylko „masa tabulae”.

Dalsze oflagowywanie

Miną kolejny, spokojny tydzień. Indeksy spółek dużych i średnich trwają w ruchu bocznym, a maluszki nieco przystopowały w swym pędzie. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Na indeksie dużych spółek trwa formacja flagi. Jest to właściwie pierwszy taki czas uspokojenia po gwałtownych spadkach i już nie tak gwałtownej korekcie. Czas pokaże, czy tak oflagowane ruiny się zawalą, czy będą restaurowane. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Powyższa relacja to już wielka ruina.

mWig40

Indeks średnich spółek generalnie odzwierciedla ruchy na spółkach dużych. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja po przejściu na „jasną stronę mocy”, mimo okresów chwilowej słabości, kontynuuje lokalny trend wzrostowy.

sWig80

Indeks małych spółek mimo lokalnych potknięć, ciągle utrzymuje bieżący trend wzrostowy, choć jego tempo nieco opada. Jest szansa, że pokonany niedawno opór wsparciem się stanie…..tak daj nam Panie 🙂  Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja zachowuje się bardzo byczo, potwierdzając dominację maluszków.

Podsumowując: maluchy rządzą, reszta to masa tabulae.

Postojowe

W minionym tygodniu niewiele się wydarzyło. Indeksy generalnie utrzymują poprzednie poziomy. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeksowi dużych spółek ostatnio wszystko „wisi i powiewa”, jak na formację flagi przystało. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Na powyższej relacji bez zmian. „Jelenie i pelikany” dalej kupują nasze blue chip’y, natomiast inwestorzy ETFSP500 i na rychłą zamianę miejsc się nie zanosi.

mWig40

Indeks średnich spółek mimo drobnych różnic podąża za spółkami dużymi. Ostatnio flaga na średniakach powiewa niczym sukienka Marilyn Monroe, wykazując nieco więcej siły. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja przeszła „przebiegunowanie” i obecnie wykazuje trend wzrostowy.

sWig80

Indeks małych spółek utrzymuje wyraźny trend wzrostowy, choć bliskość pokonanego oporu może budzić obawy. Obawy to jednak nie demony i póki co, wygląda to prowzrostowo. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja wylazła z czeluści i nawet utrzymuje lokalny trend wzrostowy.

Podsumowując: trwa „postojowe”, choć małe spółki utrzymują trendzik wzrostowy.

Oflagowanie

Indeksy Wig20 oraz mWig40 kształtują ostatnio formację flagi i generalnie poruszają się w ruchu bocznym. Jedynie sWig80 zdobywa nowe szczyty. Pandemia coraz bardziej schodzi na dalszy plan, choć jej skutki dopiero teraz mają swój czas manifestu. Ultra wysoka zmienność jednak ustępuje na rzecz bieżącej rutyny. Poniżej klasyczne wykresy.

Wig20

Indeks dużych spółek zszedł z „wysokiego” tempa (korekcyjnego) wzrostu, nieco się korygując pod postacią flagi. Przełamanie jej poziomów wsparcia/oporu wskaże dalszy kierunek, choć tak uformowane „świeże” struktury, (jak na poprzedzający je mega-spadek) nie są zbyt wiarygodne. Poniżej relacja Wig20/S&P500.

Powyższa relacja dobitnie pokazuje w czym tkwi nasz rynek i to od dawien dawna. Tutaj struktura nie jest „świeża” i wręcz zabija oddechem. Technicznie jest tu mały błąd ze względu na pierwszomajową sesję za oceanem, ale niczego to nie zmienia. Mamy koleje odsłony trwającego latami dramatu.

mWig40

Na indeksie średnich spółek mamy podobną sytuację, choć indeks ten zachowuje się ostatnio ciut lepiej. Poniżej relacja mWig40/Wig20.

Powyższa relacja po wyjściu z trendu spadkowego, powoli rozwija skrzydła.

sWig80

Indeks małych spółek ruszył od dna niczym wiewiórka po drzewie. Pokonał opory i wzbija się na wyżyny, odrabiając całkowicie fazę drastycznych spadków. Mamy tu więc lidera. Poniżej relacja sWig80/mWig40.

Powyższa relacja zerwała z długoterminowym trendem spadkowym i okopuje się na wyższych poziomach.

Podsumowując: spółki duże i średnie złapały kolkę, a małe wzrostowego bakcyla.